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Si vous aviez manqué l'indicateur du 1er semestre, voici un rappel succinct : l'indicateur Chausson Finance est le baromètre du capital risque en France établi tous les semestres par la société éponyme.

Plus précisément, il recense les investissements réalisés par des sociétés de capital risque françaises (49) et européennes dans le secteur des nouvelles technologies.
Les tendances qui se dégagent sur le second semestre 2005 :
  1. une forte progession des montants investis (+ 28 % par rapport au 1er semestre), soit en valeur absolue 383 millions d'euros répartis sur 302 projets d'entreprises (nombre de projets financés en hausse de 24 % par rapport au 1er semestre)
  2. le ratio montant moyen investi par entreprise est de 1,2 millions d'euros; il est équivalent au ratio de la période précédente
  3. le financement d'entreprises qui jusqu'à présent n'avaient pas été financées par le capital-risque marque une augmentation sensible (+ 33%), soit une entreprise sur trois qui accède au capital-risque n'y avait pas recours auparavant. Les deux tiers restants sont des refinancements
  4. à noter un début d'inversion de tendance avec une légère reprise des montants investis en "early-stage" et plus particulièrement en phase d'amorçage de projets (financement de la mise sur le marché) pour 24 % des sommes totales investies, moindrement en Seed (financement de la mise au point d'un produit ou concept) qui représentent 10 % des sommes totales investies dans le cadre du capital-risque
  5. d'un point de vue sectoriel, la santé (biotech et matériel médical) demeure le secteur qui absorbe les montants les plus importants pour un total de 121 millions d'euros ; cependant la plus forte croissance (en montants) est à mettre au compte du secteur Internet et e-commerce (+ 195 % par rapport au 1er semestre) qui se met de la sorte au niveau du secteur des logiciels (environ 70 millions d'euros)
  6. L'investisseur de référence demeure Sofinnova Partners (classé 6 fois investisseur le plus actif au cours des 7 dernières périodes analysées par l'indicateur) pour un montant de 37,2 millions d'euros sur 23 opérations
  7. Le montant moyen investi par les 10 premiers financeurs (les plus actifs en montants investis) est de 19 millions d'euros, soit une croissance de 30 % par rapport à la période précédente
  8. le classement des investisseurs les plus actifs est volatil (exception faite de la prédominance de Sofinnova) d'une période à l'autre : 5 nouveaux entrants par rapport au 1er semestre
En résumé, l'indicateur Chausson Finance note des signes encourageant pour le capital-risque en France avec un fort rebond des montants investis (on a pas fait mieux depuis 2000) accompagné d'une très nette reprise des financements en "early-stage" (Seed et 1er tour) à la fois en nombre de projets financés, qu'en nombre d'opérateurs de capital-risque intervenant sur ces opérations.

Pour consulter l'indicateur


Rédigé par lamachineacafe le 10/03/2006 à 20:20 | Commentaires (0) | Permalien

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